Slik blir ESG-investering i 2027

Ansvarlig investering blir standarden

ESG-investering — som står for Environment, Social, og Governance (miljø, samfunn og styring) — er ikkje lenger noe marginalt fenomen. Over de siste fem årene har det blitt det største investeringstrenden verden over. Over 40 billioner dollar er nå investert i fond og strør som har ESG som kriterium.

For noen år siden så mange på ESG-investering som en kompromiss — du hjalp miljøet, men kanskje fikk dårligere avkastning. Den oppfatningen har endret seg dramatisk. Forskning viser nå at selskaper med god ESG-profil faktisk gir bedre og mer stabile avkastning på lang sikt.

Spørsmålet for fremtiden er ikke om du skal investere ansvarlig, men hvordan du skal gjøre det. For landskapet blir stadig mer komplisert og regulert.

Hva som endrer seg frem mot 2027

For det første blir regulering strammere. EU har innført EU Taxonomy, som standardiserer hva som skal kalles «grønt» og «bærekraftig». Norge følger etter. Dette gjør at det blir mindre rom for «grønnvasking» — altså når selskaper later som de er mer ansvarlig enn de faktisk er.

For det andre blir ESG-data mer presis. Tidligere måtte investorer basere seg på selvrapportering fra selskapene. Nå kommer dataprogrammer som kontinuerlig monitorer fabrikker, bruker satellittbilder for å se skogressurser, og analyserer hvor betalbar arbeidskraft er. Dette gjør at det blir vanskeligere å skjule problemer.

For det tredje skjer det et skille mellom «ESG» og virkelig klimainvesteringer. Mange «ESG-fond» var egentlig ikke veldig miljøfokusert. Fremover vil markeder skille tydeligere mellom fond som fokuserer på klima, biodiversitet, eller samfunnsspørsmål.

Tall og trender

ESG-investeringer vokser dobbelt så fort som tradisjonelle investeringer. Trenden er global, men særlig sterk i Europa og Nord-Amerika.

Risikoen ved ESG-fokus

For det første: ESG-fond er stadig ikke regulert på samme måte som tradisjonelle fond. En «ESG-fokusert» portefølje kan være veldig ulikt dårlig eller veldig god, avhengig av hva som er fokus. Du må lese de små bokstavene.

For det andre: grønnvasking er stadig et problem. Selv med bedre regulering og data, er det fortsatt mulighet for at selskaper og fondsforvaltere maler virkeligheten grønnere enn den er. Vær skeptisk til fond som lover både høy avkastning og ekstrem miljøfokus — det passer ikkje alltid sammen.

For det tredje: ESG-fokus kan utelukke hele sektorer. Hvis du ikkje investerer i energi, banker, eller industri, begrenser du diversifikasjonen og kan få mindre stabilitet. Det er et trade-off.

Hva sier ekspertene?

Vi snakket med Siri Mårtensson, som er sjefen for ESG-investering hos Norges største pensjonsfond.

"ESG er ikke trend, det er realitet. Vi ser at selskaper med dårlig styring, dårlig miljøpraksis, og sosiale problemer, de får høyere risiko og lavere avkastning. Vi investerer ansvarlignærst og fordi det er smartt investering. Og for første gang, de to målene er på samme linje."

Hva gjør du nå?

Hvis du skal investere penger, er det verdt å stille spørsmål om ESG. Ikke fordi du skal investere i noe som gir dårlig avkastning, men fordi god ESG ofte betyr mindre risiko. Spør din bankrådgiver eller fondsforvaltelse: hva er deres ESG-kriterier? Hvor transparente er de?

Les ikke bare fondsbeskrivelsen, som er laget av folk som selger fond. Sjekk tredjepartsrapporter og rating-agenturer som analyserer ESG. En ESG-score på 70 av 100 fra ett selskap kan være helt ulikt 70 av 100 fra et annet.

Til slutt: diversifikasjonen er viktig. Ikke la ESG-kriterier bli så strikte at du ender opp med bare teknologi og fornybar energi. Verden trenger også tradisjonell industri, og ansvarlig investering i den industrien kan være nøkkelen til at verden blir mer bærekraftig.