ESG eller tradisjonell investering? Hva passer best?

Sparing som gjør god og gir fortjeneste

Som forelder vil du gjøre det beste for barna dine. Det betyr både å ta vare på dem nå, og å gi dem økonomisk sikkerhet for framtida. Mange foreldre sparer på fondskonto eller sparekonto for å bygge opp kapital som barna kan bruke når de blir voksne. Men som forelder stilles du også overfor et valg: skal du investere i tradisjonelle fond som maksimerer avkastning, eller skal du velge ESG-fond som også tar hensyn til miljø, samfunn og etikk? Vi sammenligner de to tilnærmingene.

Hva er ESG-investering?

ESG står for Environmental, Social, and Governance – miljø, samfunn og styring. Et ESG-fond velger å investere i selskaper som presterer godt på disse områdene. Det betyr at fondet unngår selskaper som forurenser mye, som har dårlige arbeidsforhold, eller som har korrupt ledelse. I stedet fokuseres det på selskaper som er miljøvennlige, som har gode arbeidsvilkår og som er demokratisk styrt.

Tanken er at selskapene som følger ESG-prinsippene, også presterer bedre økonomisk på lang sikt. Et selskap som skårer høyt på miljø er mindre utsatt for miljøregulering. Et selskap med gode arbeidsforhold har lavere turnover og høyere produktivitet. Et selskap med god styring har færre skandaler og rettssaker. Så teorien går at ESG er både moralsk og økonomisk fornuftig. Men er det slik i praksis?

ESG vs. tradisjonell – hva sier tallene?

De siste fem årene har ESG-investering vokst enormt. Globalt har ESG-fond økt fra 15 milliarder dollar i 2015 til mer enn 50 milliarder dollar i dag. Norge følger samme trend – ESG-investering har vokst med 220 prosent siden 2015. Men gir det bedre avkastning?

Forskning fra Norges Bank og universiteter viser at ESG-fond og tradisjonelle fond har tilnærmet lik avkastning over tid. ESG-fond gir gjennomsnittlig 7,2 prosent årlig avkastning, mens tradisjonelle fond gir 6,8 prosent. Forskjellen er liten, og ofte ligger det innenfor statistisk feilmargin. Men for en forelder som sparer i 18 år før barnet blir voksent, kan denne lille forskjellen summeres opp til betydelig. Det handler også om volatilitet – ESG-fond er ofte mindre volatile, som betyr mindre risiko.

Hva burde foreldre velge?

Her kommer det ned til hva du verdsetter. Hvis ditt eneste mål er maksimal avkastning, er det ikke klart at ESG er det beste valget. Hvis du imidlertid ønsker at pengene dine skal gjøre god i verden, og du er villig til å godta litt mindre avkastning eller samme avkastning, er ESG fornuftig.

En tredje vinkling er at ESG kanskje er det beste valget for barnas framtid. Ved å investere i miljøvennlige og ansvarlige selskaper, investerer du indirekte i en bedre verden som barnet ditt skal vokse opp i. For mange foreldre er det et meningsfullt argument. Investeringsrådgivere anbefaler gjerne en blanding – både ESG og tradisjonelle fond – for å balansere avkastning og verdier.

Tall og trender

ESG-investering har eksplodert som trend. Siden 2015 har ESG-fond globalt vokst fra 15 milliarder dollar til over 50 milliarder dollar – en vekst på 233 prosent. I Norge er veksten enda høyere, med 220 prosent vekst på samme periode. Gjennomsnittlig årlig avkastning for ESG-fond ligger på 7,2 prosent, mens tradisjonelle fond gir 6,8 prosent. Volatiliteten er lavere for ESG-fond, noe som betyr mindre prissvingning og mindre risiko over tid.

Rådgiveren som hjelper familier spare smart

Morten Halvorsen er investeringsrådgiver med over 20 års erfaring fra sparekunder og foreldre som ønsker å bygge opp midler til barna. Han gir både økonomisk råd og råd basert på verdier.

"Det finnes ikke et universelt riktig svar her. For noen familier er det viktig å maksimalisere hver krone – for andre er det viktig at pengene gjør god. Min erfaring er at de fleste får dårlig samvittighet hvis de investerer i noe de ikke tror på, så ESG kan faktisk gi høyere avkastning gjennom at folk holder fast lenger."