En guide til fusjoner og oppkjøp for norske bedrifter. Lær mer om strategi, oppkjøpsfond, konkurranseforhold, regelverk og alternative vekstveier for SMB.
Kort fortalt
- Oppkjøpsfond
- Kjøper opp modne og ofte børsnoterte bedrifter for å restrukturere dem slik at verdien øker, ifølge Store norske leksikon
- Tidsramme
- Restrukturering skjer vanligvis innen fem til syv år, med mål om ny børsnotering, ifølge Store norske leksikon
- Markedsmakt
- Aktører kan bruke fusjoner og oppkjøp for å oppnå markedsmakt, ifølge Store norske leksikon
- Norske konsern
- Norsk Hydro solgte oljevirksomhet til Equinor og skilte ut kunstgjødsel i Yara, ifølge Store norske leksikon
Innhold i artikkelen (6)
M&A er en ny vei til vekst for norske bedrifter
Fusjoner og oppkjøp (M&A) kan være en del av hvordan bedrifter vokser og ekspanderer. For småbedrifter og gründere som ønsker rask skalering eller adgang til nye markeder, kan oppkjøp være en strategi å vurdere. Norsk Hydro og Orkla er to norske eksempler på konserner som har utviklet seg til å ha flere virksomhetsområder, for så å splitte opp virksomheten eller selge ut virksomhetsområder til konkurrenter; for eksempel solgte Norsk Hydro ut sin oljevirksomhet til Equinor og skilte ut kunstgjødselproduksjonen i Yara, ifølge Store norske leksikon.
Oppkjøpsfond
Oppkjøpsfond er en type aksjefond som investerer i unoterte aksjer, ifølge Store norske leksikon. De kjøper opp modne og ofte børsnoterte bedrifter for å restrukturere dem slik at verdien øker. Vanligvis vil børsnoterte selskap tas av børsen etter oppkjøpet. Restruktureringen skjer vanligvis innenfor en tidsramme på fem til syv år, der målet er ny børsnotering, ifølge Store norske leksikon. Det er omstridt om slike fond gir meravkastning til eierne. Norsk Venturekapitalforening har oversikt over norske oppkjøpsfond og venturefond, ifølge Store norske leksikon.
Konkurranse og markedsmakt
Bedrifter som vurderer fusjon eller oppkjøp, bør være oppmerksomme på regelverket for konkurranse. Ifølge Store norske leksikon kan aktører bruke fusjoner, oppkjøp og andre former for samarbeid med konkurrenter for å oppnå markedsmakt. De fleste land har lover mot misbruk av markedsmakt.
Strategier for M&A
Gründere og SMB-bedrifter som ønsker å vokse, må ha en klar strategi for om oppkjøp av andre bedrifter eller å bli kjøpt opp selv er målet. For kjøpere gjelder det å finne bedrifter som komplimenterer deres forretningsmodell og kultur. For selgere handler det om å synliggjøre verdien av bedriften – ikke bare økonomisk, men også i form av teknologi, kompetanse og markedsposisjon. Due diligence er viktig for å unngå dyre overraskelser etter kjøpet. Vellykkede M&A-transaksjoner krever at begge parter har gjort grundig forarbeid og forstår hva de får.
Alternative vekstveier
Utover oppkjøp og fusjoner finnes det andre måter å vokse på. SMB-bedrifter kan vurdere samarbeidsavtaler, lisensiering eller strategiske partnerskap for å nå nye markeder uten å gjennomføre en fullstendig transaksjon. Det kan være lurt å vurdere hvilken strategi som passer best for din bedrift.
Råd til gründere og SMB
Hvis du driver en SMB eller startup som har potensial for vekst, er det lurt å begynne å forberede seg på mulig M&A. Hold regnskapene ryddige, dokumenter prosesser, og bygg en kompetent ledergruppe. Disse tingene gjør bedriften din mer verdifull og attraktiv for potensielle kjøpere. Hvis du ønsker å kjøpe opp andre bedrifter, start med små transaksjoner for å lære prosessen. Og uansett om du er kjøper eller selger, få med deg erfarne jurister og forretningsrådgivere – det er en investering som betaler seg.
Kontakt & nettverk
- Norges Advokatforeningadvokatforeningen.no
Emner
